Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau des weiteren die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe je Dasjenige Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Argument je das Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Anlage schneller wächst als andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufgang, was das Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man das Portfolio turnusmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beweisgrund für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach profitieren. Sobald eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung gewinnen. Umgekehrt, wenn eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von dieser Empfänglichkeit Gewinne auflesen und hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Manche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Manche der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio ständig auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unangetastet festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Sie Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Ebendiese Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt außerdem damit hinein der Lage sein kann, von Marktschwankungen zu profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Hierbei werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. alljährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft und gegebenenfalls angepasst werden. Es kann umherwandern selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte festgelegt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinn abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann einige wenige Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten fluorühren kann. Welche Kosten können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads und anderen Handelskosten angreifen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können welche Zu buche schlagen sein des weiteren damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sowie Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regulieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, sowie das Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige und rationale Entscheidung beim Rebalancing zu antreffen, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst außerdem Gier können dazu fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Einhalten zumal Fehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst vorkommen, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-fach neu ausbalancieren, was nach unnötigen Transaktionskosten ebenso Schalten führt des weiteren die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man periodisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die ebendiese Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass ebendiese Nachteile durch eine sorgfältige Planung des weiteren Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist selbst wichtig zu drauf haben, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile zumal Nachteile hat ebenso es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am günstigsten zu den individuellen Anlagestrategie und dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ansonsten Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, zusätzliche Infos dass dieser Prozess turnusmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, zu drauf haben, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie selbst den Marktbedingungen abhängt.